Het uitgangspunt van Value Investing is eenvoudig. Het is de kunst beleggingen voor onze cliënten te vinden die op het moment van aankoop “ondergewaardeerd” zijn ten opzichte van hun reële waarde. Met andere woorden, we doen ons best beleggingen te vinden in de vorm van aandelen en obligaties die volgens ons 1 euro waard zijn en die vervolgens voor u te kopen voor 70, 80 of 90 cent. Wij oriënteren ons hierbij op meerdere internationale effectenbeurzen. Van oudsher ligt hierbij het accent op Nederland, het Verenigd Koninkrijk en Hongkong, vooral omdat in deze landen de rechtspositie van de minderheidsaandeelhouders naar verhouding sterk te noemen is.
 

Over het algemeen zullen wij aandelen selecteren van ondernemingen met een relatief lage koers/winstverhouding, een hoog dividendrendement en bovenal een achterliggende waarde die hoger is dan de beurswaarde op het moment van aankoop. Risicospreiding vindt plaats door een brede spreiding over landen en sectoren en over aandelen en (bedrijfs)obligaties.
 

Obligaties worden op dezelfde wijze als aandelen onderzocht. De financiële omstandigheden van de betreffende onderneming worden onder de loep genomen om te bezien of er al dan niet sprake is van onderwaardering ten opzichte van de werkelijke waarde. Soms komt een koers van een obligatie onder druk als gevolg van negatief nieuws rond de onderneming. Door gedegen onderzoek kan de juiste waarde van de betreffende obligaties worden ingeschat en wanneer wordt besloten tot het nemen van een positie kan worden geprofiteerd van een uiteindelijk prijsherstel. De rendementen die met dergelijke obligatiebeleggingen behaald worden zijn in veel gevallen, ook qua volatiliteit, vergelijkbaar met aandelenrendementen. 

 

Consequentie van deze beleggingsfilosofie is wel dat het rendement van op deze wijze ingevulde portefeuilles beduidend kan afwijken van de algemene beurstrend. Daarnaast is het nodig een langere beleggingshorizon te hanteren, aangezien sommige investeringen meer tijd vergen alvorens vruchten af te werpen.
 

Value Investing werd in 1930 al beschreven door Benjamin Graham en wordt in onze tijd succesvol toegepast door Warren Buffett.